KWIETNIOWE SPADKI HAMOWANE PRZEZ FUNDUSZE PPK I AKCYJNE

25 maja 2022

Kwiecień to kolejny miesiąc, w którym rynek funduszy inwestycyjnych odnotował spadek wartości zatrzymując się na poziomie 272,8 mld zł (to poziom z października 2020 roku). Tylko w ciągu 30 dni wartość rynku skurczyła się o 9,2 mld zł, z czego aż 7 mld to spadek spowodowany wynikiem zarządzania. Dla porównania w marcu saldo wpłat i umorzeń wyniosło -8,8 mld zł i było 4-krotnie większe od tego z kwietnia, co może oznaczać słabnące niepokoje inwestorów.

Skąd te spadki, co za nimi stoi? Dlaczego tylko 40 z 800 (5%) funduszy było w stanie osiągnąć dodatnią stopę zwrotu w kwietniu?

Oto odpowiedź:

  •  wciąż rosnące rentowności obligacji i stąd spadki wycen funduszy które w nie inwestują (rentowność polskich 10-latek przekroczyła 6%)
  • spadki na światowych giełdach, np.  S&P 500 stracił w ciągu miesiąca aż 8,8%, a WIG i WIG20 odpowiednio – 12% i 13% 

Pomimo spadków trwających już kolejny miesiąc, fundusze dłużne  bazujące na aktywach publicznych zajmują miejsce lidera rynku z wartością aktywów na poziomie 83 mld zł. Na drugim miejscu w tej kategorii uplasowały się fundusze mieszane (34 mld zł), na trzecim miejscu znalazły się fundusze akcyjne (30 mld zł). Niekwestionowanym liderem rynku pozostają jednak fundusze aktywów niepublicznych o wartości 101 mld zł.

Warto podkreślić, że w kwietniu wrócił sentyment Klientów do funduszy akcyjnych. Ten powrót dobrych nastrojów odnotowały głównie fundusze akcji zagranicznych. Tradycją już stała się przewaga wpłat nad umorzeniami w funduszami zdefiniowanej daty, co wynika z długoterminowego charakteru inwestycji w te fundusze. 

Wartym odnotowania jest zaś ujemne saldo wpłat i umorzeń do funduszy surowcowych, które nieprzerwanie przez 16 miesięcy zwiększały swoje aktywa także dzięki dodatnim napływom. W tym okresie fundusze te potroiło swoją wartość osiągając wartość ponad 5 mld zł. 

Grzegorz Kaliszuk

Dyrektor Departamentu Produktów Inwestycyjnych w Phinance S.A.

Skontaktuj się z naszym Doradcą, aby dowiedzieć się więcej!

Powiązane artykuły

Sztuczna inteligencja i jej wpływ na rynek pracy

Sztuczna inteligencja a rynek pracy: Jak “AI” zrewolucjonizuje rynek?

Wprowadzenie Godzina poranna. Telewizja biznesowa. Rozmowa prowadzącego z dwoma Gośćmi porannego programu: „Panowie. Czy wyobrażacie sobie sytuację, w której jedna sztuczna inteligencja zadaje pytanie, a dwie inne sztuczne inteligencje w formie pozorowanego sporu na nie odpowiadają…? A my w tym czasie pilibyśmy kawę…” Automatyzacja procesów i rosnące znaczenie sztucznej inteligencji Automatyzacja procesów, rosnące znaczenie robotów…
Czytaj artykuł
akcje na giełdzie - ocena perspektywy na przyszłość

Złoty czas surowców i hossa na rynku akcji, a jak zachowają się stopy procentowe?

Po oszałamiającym kwietniu, gdy rynki finansowe wciąż zaliczają wzrosty, nadchodzi czas na refleksję nad tym, co przyniesie maj. Co kolejne miesiące przyniosą na giełdzie i czy obligacje stają się obszarem zwiększonego zainteresowania inwestorów? Jednocześnie surowce nadal pozostają w tendencji wzrostowej, gdzie upatrujemy teraz główne szanse, a gdzie kryją się potencjalne zagrożenia? Wszystko to skłania do…
Czytaj artykuł

FED a stopy procentowe: co dalej z rynkowymi trendami?

Czy najgwałtowniejszy cykl podwyżek stóp procentowych w USA od 1981 roku na pewno dobiegł końca? Łącznie od marca 2022 roku do lipca 2023 roku stopa funduszy federalnych została podniesiona o 525 pb. W poprzednich dwóch cyklach zacieśniania polityki monetarnej (w latach 2004-06 i 2015-18) stopy były podnoszone tylko po 25 pb. Co więcej, po raz…
Czytaj artykuł
Obligacje detaliczne COI i EDO

Inflacja i jej wpływ na oprocentowanie obligacji detalicznych.

Inwestowanie jest procesem ciągłym, polegającym na nieustannym analizowaniu, planowaniu, wykonywaniu transakcji oraz ich późniejszej ocenie. Przez długi czas, liczony w latach, poważną konkurencją dla funduszy inwestycyjnych budowanych na obligacjach skarbowych hurtowych były obligacje detaliczne indeksowane inflacją, których wyłącznym dystrybutorem jest PKOBP i PEKAO SA.  Podczas gdy największy fundusz obligacji skarbowych zgromadził 2,5 mld, w samym…
Czytaj artykuł

Obniżki stóp procentowych, rekordowe dywidendy i kurs złotego w cieniu zarzutów dla prezesa NBP

Historycznie najwyższe wypłaty dywidend i zbliżające się zmiany wysokości stóp procentowych - czego w perspektywie miesiąca możemy spodziewać się na rynkach inwestycyjnych? AKCJE Z perspektywy scenariusza bazowego, zakładanego na początku roku dla notowań akcji na giełdach, oddalające się w USA obniżki stóp procentowych, to bardzo dobra wiadomość. Coraz bardziej widoczna staje się możliwość dalszych wzrostów…
Czytaj artykuł

Hipoteka a zwrot prowizji bankowej: Jak odzyskać pieniądze po wcześniejszej spłacie kredytu?

Prowizja bankowa to opłata za korzystanie z usług instytucji. Zaciągając kredyt hipoteczny, często musimy zapłacić za rozpatrzenie wniosku, uruchomienie kredytu albo spłatę zobowiązania przed terminem. Przepisy umożliwiają kredytobiorcy odzyskanie części prowizji, jeśli spłaca zobowiązanie wcześniej. Jak uzyskać zwrot od banku? Zwrot prowizji za wcześniejszą spłatę – przepisy W Polsce kwestie związane z kredytem hipotecznym reguluje…
Czytaj artykuł
dywidenda a procedury walnego zgromadzenia 2024

Wiosenne porządki z nadzieją na letnie zbiory – rzecz o dywidendzie

Na giełdzie trwa hossa, zapowiadająca rekordowe wyniki spółek. Warto przypomnieć sobie więc, zasady podziału zysków dla akcjonariuszy w formie dywidendy. Przygotować się do letnich zbiorów porządkując terminy i zasady na jakich podstawowe prawo akcjonariuszy czyli dywidenda jest realizowane.  Dywidenda kojarzy się z wypłatą pieniędzy i taką formę przybiera w przypadku spółek notowanych na giełdzie. Dywidendy…
Czytaj artykuł
Program mieszkanie na start - nowy projekt rządowy 2024

Program Mieszkanie na start: Nowy rządowy projekt zastępujący Bezpieczny kredyt 2 proc. – Jakie są jego założenia?

Warunki kredytu Mieszkanie na start Program Mieszkanie na start polega na dopłatach do rat kredytu. Ich wysokość ma być zależna od wielkości gospodarstwa domowego i naliczana do ustalonego poziomu kapitału. Program nie zakłada limitu wysokości kredytu, a dotacje mają obowiązywać przez 10 lat. Środki będzie można przeznaczyć na: zakup mieszkania albo domu jednorodzinnego z rynku…
Czytaj artykuł

Zobacz również