POLSTR zamiast WIBOR – co może oznaczać ta zmiana dla rynku finansowego i kredytobiorców?

POLSTR - nowy wskaźnik zamiast WIBOR - wykresy
20 sierpnia 2025

W świecie finansów niewiele rzeczy wywołuje tyle emocji, co zmiany w sposobie wyliczania oprocentowania kredytów. Do takich zmian właśnie się zbliżamy. POLSTR – nowy wskaźnik referencyjny – ma na dobre zastąpić dobrze znany WIBOR. Zmiana ta może mieć istotne konsekwencje zarówno dla rynku kredytowego, jak i dla kredytobiorców indywidualnych oraz firm. Czy POLSTR rzeczywiście okaże się bardziej przejrzysty i bezpieczny? A może mniej korzystny? Sprawdźmy.

Czym jest POLSTR?

POLSTR (Polish Short Term Rate) to wskaźnik referencyjny oparty na rzeczywistych transakcjach jednodniowych depozytów niezabezpieczonych, zawieranych pomiędzy największymi krajowymi instytucjami kredytowymi, a także instytucjami finansowymi. W praktyce oznacza to, że POLSTR może lepiej odzwierciedlać realne warunki rynkowe niż WIBOR, który bazuje na prognozach dotyczących przyszłych kosztów pieniądza.

To fundamentalna zmiana: zamiast przewidywać, POLSTR „patrzy wstecz” – uwzględnia historyczne dane z rynku międzybankowego z dnia poprzedniego. W efekcie może reagować wolniej na oczekiwane zmiany polityki pieniężnej, ale z drugiej strony wydaje się być bardziej transparentny.

Dlaczego POLSTR miałby zastąpić WIBOR?

Zmiana wynika z potrzeby modernizacji polskiego rynku finansowego. Reforma wskaźników referencyjnych ma na celu:

  • Zwiększenie przejrzystości – dane z rzeczywistych transakcji trudniej zmanipulować niż szacunki.
  • Dostosowanie do standardów międzynarodowych – większość rozwiniętych rynków przechodzi lub już przeszła na tzw. Risk Free Rates (RFR), czyli stopy procentowe oparte na krótkoterminowych depozytach.
  • Większą odporność na szoki rynkowe – krótkoterminowe stopy są bardziej stabilne i łatwiejsze do kontroli.

Co ciekawe, POLSTR ma zastąpić nie tylko WIBOR, ale i jego niedoszłego następcę – WIRON, który po przeglądzie rynku i dodatkowych analizach stracił status głównego kandydata.

Kiedy zniknie WIBOR?

Oficjalnie WIBOR przestanie być stosowany w 2026 roku, ale pierwsze produkty oparte na POLSTR mają zadebiutować na rynku już pod koniec 2025 roku – będą to m.in. obligacje skarbowe.

Dla klientów indywidualnych kredyty hipoteczne oparte na POLSTR powinny pojawić się w II kwartale 2026 roku. Wcześniej, bo na początku tego roku, nowe oprocentowanie mogą zacząć stosować banki w przypadku kredytów krótkoterminowych dla przedsiębiorstw.

Ważne: obecne umowy kredytowe nie zostaną automatycznie przepisane na nowy wskaźnik. Zmiana będzie możliwa dopiero po wydaniu odpowiedniego rozporządzenia przez Ministerstwo Finansów.

co zamiast wibor?

POLSTR vs. WIBOR – kto może zyskać, a kto stracić?

Na pierwszy rzut oka, POLSTR może być mniej korzystny niż WIBOR, zwłaszcza przy kredytach długoterminowych. Dlaczego? WIBOR opiera się na oczekiwaniach co do przyszłości – jeśli rynek spodziewa się spadku stóp, WIBOR „wyprzedza” decyzje RPP i jest niższy, zanim faktycznie dojdzie do obniżek.

POLSTR natomiast działa „post factum” – uwzględnia dopiero to, co już się wydarzyło. W rezultacie, w okresach spadku stóp procentowych POLSTR może być wyższy niż WIBOR. Jednak w fazach podwyżek – może działać korzystnie dla kredytobiorców, bo będzie rosnąć wolniej.

Co to może oznaczać dla kredytobiorców?

Dla przeciętnego klienta banku zmiana wskaźnika może oznaczać większą przejrzystość, ale też konieczność dokładniejszego śledzenia warunków rynkowych.

Zaletą POLSTR powinna być większa odporność na manipulacje – nie da się go „ustawić”, bo opiera się na realnych danych z rynku.

Z drugiej strony oprocentowanie kredytów może stać się mniej przewidywalne – nie będzie już wyprzedzać decyzji RPP, lecz za nimi podążać. Dla osób planujących zaciągnięcie kredytu na wiele lat może to oznaczać większą niepewność co do wysokości przyszłych rat.

Co dalej z rynkiem kredytowym?

Podobnie jak przy zmianach stóp procentowych, również zmiana wskaźnika referencyjnego może wpłynąć na rynek nieruchomości i kredytów hipotecznych. Nie należy jednak oczekiwać nagłych rewolucji. Przejście z WIBOR na POLSTR zapowiada się raczej jako proces ewolucyjny niż rewolucyjny – stopniowo będą wprowadzane nowe produkty, a starsze pozostaną na dotychczasowych zasadach do czasu wprowadzenia przepisów umożliwiających ich konwersję.

Czy POLSTR to krok w dobrą stronę?

Tak – ale z zastrzeżeniami. Reforma wskaźników referencyjnych to konieczność, a POLSTR jako oparty na rzeczywistych transakcjach wskaźnik może zwiększyć wiarygodność i odporność systemu finansowego. Z perspektywy klientów indywidualnych może być jednak mniej korzystny niż WIBOR w niektórych okresach cyklu koniunkturalnego.

Warto już teraz przygotować się na tę zmianę, szczególnie jeśli planujesz zaciągnąć kredyt w najbliższych latach. Świadomość, jak działa POLSTR, może pomóc lepiej ocenić ryzyko i podejmować trafniejsze decyzje finansowe.

Poznaj Phinance

Jesteśmy jedną z największych firm doradztwa finansowego w Polsce – od ponad 20 lat pomagamy klientom w wyborze najlepszych rozwiązań finansowych. Nasi doradcy dostępni są w całej Polsce.

Mamy rozbudowaną ofertę kredytów dopasowaną do Twoich potrzeb!

Powiązane artykuły

Robodoradztwo. Dehumanizacja usług finansowych czy melodia przyszłości?

Jesień to tradycyjny okres wielu konferencji finansowych. Jeśli nie dominującym to obowiązującym tematem w tym roku jest rewolucja związana ze sztuczną inteligencją. Jak w tym kontekście wypada usługa w której algorytmy wypierając człowieka wyznaczają strategie inwestycyjne i doradzają klientom? Istotą usługi robodoradztwa jest wykorzystanie algorytmu do analizy i przyporządkowania instrumentów finansowych do profilu klienta. Bez…
Czytaj artykuł

Osobiste Konto Inwestycyjne (OKI). Co wiemy?

Jednym z postulatów rządzącej ekipy na pierwsze 100 dni było zniesienie istniejącego 23 lata podatku od zysków kapitałowych nazywanych „podatkiem Belki”. Wiadomo, że nie tylko w 100 dni, ale i do końca obecnej kadencji podatek zniesiony nie będzie. Inwestorzy w zamian mają dostać „OKI” – Osobiste Konto Inwestycyjne. Co o rządowych zamierzeniach ulżenia podatnikom wiemy?…
Czytaj artykuł

Jeśli nie złoto to co? Światowy rynek surowców.

Hossa na złocie wywołała duże zainteresowanie rynkiem surowców. Zwłaszcza ci, którzy na pokoleniowy wystrzał ceny złota się nie załapali, szukają dla niego alternatywy. Warto więc usystematyzować troszkę wiedzę na temat globalnych surowców. Trzeba spojrzeć pod powierzchnię i starać się zrozumieć mechanizmy kształtujące ceny na tym rynku. W które metale warto zainwestować? Rynek surowców stoi na…
Czytaj artykuł
Rynki w cieniu zadłużenia. Obligacje pod presją, metale szlachetne na fali.

Rynki w cieniu zadłużenia. Obligacje pod presją, metale szlachetne na fali.

Październik na rynkach przynosi mieszankę napięć fiskalnych i obaw o kondycję obligacji. Inwestorzy coraz częściej szukają bezpieczeństwa poza tradycyjnymi aktywami. Złoto i srebro notują wzrost, a Bitcoin po raz kolejny przypomina dlaczego nazywany jest cyfrowym złotem. AKCJE W serialu „1670” obejrzeć można przezabawną scenę, w której Adamczewscy odprawiają pańszczyźnianego chłopa po 50 latach pracy, obdarowując…
Czytaj artykuł
co to cło? rodzaje cła w Polsce

Co to cło i jakie są jego rodzaje? Polska w światowym zamieszaniu

W czasach kiedy zalewani jesteśmy informacjami z frontu wojny celnej, kiedy cła stały się już nie tylko ważnym pojęciem ekonomicznym, ale używane są także (przede wszystkim?) jako szantaż polityczny. Warto przypomnieć sobie podstawowe informacje: co to właściwie za rodzaj podatku i jakie są zagrożenia lub szanse płynące z ryzykownej polityki celnej amerykańskiej administracji. W tym…
Czytaj artykuł

Podatki bankowe, chipy i spadek ceny ropy – wrześniowy obraz rynków

Lokalne i globalne rynki przenikają się ze światem polityki, podatków i geopolityki – od zmian w CIT i podatku bankowym w Polsce, po interwencje rządu USA w sektorze technologii i energii. Wnioski? Rynki nie zawsze grają tak, jakby podpowiadały fundamenty – czasem o wyniku decyduje polityka, pech czy nieprzewidywalny zwrot wydarzeń. AKCJE Poznań to miasto…
Czytaj artykuł

PPK z rekordem: 40 miliardów złotych aktywów. Co oznacza ten przełom?

9 sierpnia 2025 r. Pracownicze Plany Kapitałowe osiągnęły historyczny poziom – wartość zgromadzonych aktywów przekroczyła 40 miliardów złotych. To symboliczna granica, pokazująca, że program na dobre wpisał się w krajobraz finansowy Polski i staje się jednym z filarów długoterminowego oszczędzania. Jeszcze pod koniec 2024 r. w PPK było 30,24 mld zł. W niespełna osiem miesięcy…
Czytaj artykuł
FED co to

FED – co to? Kompetencje i skład

System Rezerwy Federalnej, powszechnie znany jako FED, odgrywa kluczową rolę w funkcjonowaniu gospodarki USA i w znacznym stopniu wpływa także na sytuację globalną. Jako bank centralny Stanów Zjednoczonych odpowiada za stabilność cen, poziom stóp procentowych oraz politykę pieniężną. W obliczu politycznych napięć i zbliżających się zmian personalnych w jego strukturach warto przypomnieć sobie, jakie są…
Czytaj artykuł

Zobacz również

Aplikuj
teraz
Bezpłatna
konsultacja