KWIETNIOWE SPADKI HAMOWANE PRZEZ FUNDUSZE PPK I AKCYJNE

25 maja 2022

Kwiecień to kolejny miesiąc, w którym rynek funduszy inwestycyjnych odnotował spadek wartości zatrzymując się na poziomie 272,8 mld zł (to poziom z października 2020 roku). Tylko w ciągu 30 dni wartość rynku skurczyła się o 9,2 mld zł, z czego aż 7 mld to spadek spowodowany wynikiem zarządzania. Dla porównania w marcu saldo wpłat i umorzeń wyniosło -8,8 mld zł i było 4-krotnie większe od tego z kwietnia, co może oznaczać słabnące niepokoje inwestorów.

Skąd te spadki, co za nimi stoi? Dlaczego tylko 40 z 800 (5%) funduszy było w stanie osiągnąć dodatnią stopę zwrotu w kwietniu?

Oto odpowiedź:

  •  wciąż rosnące rentowności obligacji i stąd spadki wycen funduszy które w nie inwestują (rentowność polskich 10-latek przekroczyła 6%)
  • spadki na światowych giełdach, np.  S&P 500 stracił w ciągu miesiąca aż 8,8%, a WIG i WIG20 odpowiednio – 12% i 13% 

Pomimo spadków trwających już kolejny miesiąc, fundusze dłużne  bazujące na aktywach publicznych zajmują miejsce lidera rynku z wartością aktywów na poziomie 83 mld zł. Na drugim miejscu w tej kategorii uplasowały się fundusze mieszane (34 mld zł), na trzecim miejscu znalazły się fundusze akcyjne (30 mld zł). Niekwestionowanym liderem rynku pozostają jednak fundusze aktywów niepublicznych o wartości 101 mld zł.

Warto podkreślić, że w kwietniu wrócił sentyment Klientów do funduszy akcyjnych. Ten powrót dobrych nastrojów odnotowały głównie fundusze akcji zagranicznych. Tradycją już stała się przewaga wpłat nad umorzeniami w funduszami zdefiniowanej daty, co wynika z długoterminowego charakteru inwestycji w te fundusze. 

Wartym odnotowania jest zaś ujemne saldo wpłat i umorzeń do funduszy surowcowych, które nieprzerwanie przez 16 miesięcy zwiększały swoje aktywa także dzięki dodatnim napływom. W tym okresie fundusze te potroiło swoją wartość osiągając wartość ponad 5 mld zł. 

Grzegorz Kaliszuk

Dyrektor Departamentu Produktów Inwestycyjnych w Phinance S.A.

Skontaktuj się z naszym Doradcą, aby dowiedzieć się więcej!

Powiązane artykuły

Grzegorz Kaliszuk nowym Prezesem Związku Niezależnych Instytucji Finansowych

Dyrektor Departamentu Produktów Inwestycyjnych Phinance, Grzegorz Kaliszuk, został wybrany 23 października 2025 roku na Prezesa Zarządu ZNIF. To wyróżnienie podkreśla rosnącą rolę Phinance w kształtowaniu standardów rynku kapitałowego i potwierdza zaufanie, jakim nasz ekspert cieszy się w środowisku finansowym.  Grzegorz Kaliszuk, Dyrektor Departamentu Produktów Inwestycyjnych Phinance S.A., został wybrany na Prezesa Zarządu Związku Niezależnych Instytucji…
Czytaj artykuł

Rynek dzieł sztuki w Polsce

18 października 2025 roku serwisy informacyjne na całym świecie zdominowała informacja o złodziejach, którzy skradli z Galerie d'Apollon osiem bezcennych klejnotów koronnych, w tym tiarę cesarzowej Eugenii (żony Napoleona III) ozdobioną 2 tys. diamentów oraz dwa naszyjniki. W polskich kinach bez większego echa przemknął film „Vinci2” – poruszający tę tematykę. Jak wygląda handel dziełami sztuki…
Czytaj artykuł

BIULETYN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH – PAŹDZIERNIK 2025

Zapraszamy do lektury kolejnych naszych publikacji: Biuletynów informacyjnych o UFK w ofercie Phinance oraz komentarza rynkowego Phinance.
Czytaj artykuł
robodoradztwo

Robodoradztwo. Dehumanizacja usług finansowych czy melodia przyszłości?

Jesień to tradycyjny okres konferencji finansowych, a w tym roku na wielu z nich dominującym tematem jest rewolucja, jaką sztuczna inteligencja wprowadza w różne dziedziny życia, w tym także w sektorze inwestycji. Jednym z najciekawszych przejawów tej zmiany jest rosnąca popularność robodoradztwa, czyli zautomatyzowanego doradztwa inwestycyjnego, które wypiera tradycyjnych doradców na rzecz algorytmów i zaawansowanych…
Czytaj artykuł

Osobiste Konto Inwestycyjne (OKI). Co wiemy?

Jednym z głównych postulatów rządzącej ekipy na pierwsze 100 dni było zniesienie istniejącego już 23 lata podatku od zysków kapitałowych, powszechnie znanego jako „podatek Belki”. Dla wielu inwestorów była to zapowiedź długo oczekiwanej zmiany, która mogłaby realnie zwiększyć atrakcyjność inwestowania na polskim rynku. Dziś jednak wiemy, że nie tylko w 100 dni, ale i do…
Czytaj artykuł
rynek surowców

Jeśli nie złoto to co? Światowy rynek surowców

Hossa na złocie wywołała duże zainteresowanie rynkiem surowców. Zdecydowana większość inwestorów, którzy nie zdążyli skorzystać z wyjątkowego „wystrzału” cen złota, zaczęła szukać dla niego alternatywy. Z tego względu warto systematycznie zbierać wiedzę na temat globalnych surowców, które stanowią istotny element nie tylko w inwestycjach kapitału, ale i w codziennej gospodarce. Rozumienie mechanizmów kształtujących ceny na…
Czytaj artykuł
Rynki w cieniu zadłużenia. Obligacje pod presją, metale szlachetne na fali.

Rynki w cieniu zadłużenia. Obligacje pod presją, metale szlachetne na fali.

Październik na rynkach przynosi mieszankę napięć fiskalnych i obaw o kondycję obligacji. Inwestorzy coraz częściej szukają bezpieczeństwa poza tradycyjnymi aktywami. Złoto i srebro notują wzrost, a Bitcoin po raz kolejny przypomina dlaczego nazywany jest cyfrowym złotem. AKCJE W serialu „1670” obejrzeć można przezabawną scenę, w której Adamczewscy odprawiają pańszczyźnianego chłopa po 50 latach pracy, obdarowując…
Czytaj artykuł
co to cło? rodzaje cła w Polsce

Co to cło i jakie są jego rodzaje? Polska w światowym zamieszaniu

W czasach kiedy zalewani jesteśmy informacjami z frontu wojny celnej, kiedy cła stały się już nie tylko ważnym pojęciem ekonomicznym, ale używane są także (przede wszystkim?) jako szantaż polityczny. Warto przypomnieć sobie podstawowe informacje: co to właściwie za rodzaj podatku i jakie są zagrożenia lub szanse płynące z ryzykownej polityki celnej amerykańskiej administracji. W tym…
Czytaj artykuł

Zobacz również

Aplikuj
teraz
Bezpłatna
konsultacja