KWIETNIOWE SPADKI HAMOWANE PRZEZ FUNDUSZE PPK I AKCYJNE

25 maja 2022

Kwiecień to kolejny miesiąc, w którym rynek funduszy inwestycyjnych odnotował spadek wartości zatrzymując się na poziomie 272,8 mld zł (to poziom z października 2020 roku). Tylko w ciągu 30 dni wartość rynku skurczyła się o 9,2 mld zł, z czego aż 7 mld to spadek spowodowany wynikiem zarządzania. Dla porównania w marcu saldo wpłat i umorzeń wyniosło -8,8 mld zł i było 4-krotnie większe od tego z kwietnia, co może oznaczać słabnące niepokoje inwestorów.

Skąd te spadki, co za nimi stoi? Dlaczego tylko 40 z 800 (5%) funduszy było w stanie osiągnąć dodatnią stopę zwrotu w kwietniu?

Oto odpowiedź:

  •  wciąż rosnące rentowności obligacji i stąd spadki wycen funduszy które w nie inwestują (rentowność polskich 10-latek przekroczyła 6%)
  • spadki na światowych giełdach, np.  S&P 500 stracił w ciągu miesiąca aż 8,8%, a WIG i WIG20 odpowiednio – 12% i 13% 

Pomimo spadków trwających już kolejny miesiąc, fundusze dłużne  bazujące na aktywach publicznych zajmują miejsce lidera rynku z wartością aktywów na poziomie 83 mld zł. Na drugim miejscu w tej kategorii uplasowały się fundusze mieszane (34 mld zł), na trzecim miejscu znalazły się fundusze akcyjne (30 mld zł). Niekwestionowanym liderem rynku pozostają jednak fundusze aktywów niepublicznych o wartości 101 mld zł.

Warto podkreślić, że w kwietniu wrócił sentyment Klientów do funduszy akcyjnych. Ten powrót dobrych nastrojów odnotowały głównie fundusze akcji zagranicznych. Tradycją już stała się przewaga wpłat nad umorzeniami w funduszami zdefiniowanej daty, co wynika z długoterminowego charakteru inwestycji w te fundusze. 

Wartym odnotowania jest zaś ujemne saldo wpłat i umorzeń do funduszy surowcowych, które nieprzerwanie przez 16 miesięcy zwiększały swoje aktywa także dzięki dodatnim napływom. W tym okresie fundusze te potroiło swoją wartość osiągając wartość ponad 5 mld zł. 

Grzegorz Kaliszuk

Dyrektor Departamentu Produktów Inwestycyjnych w Phinance S.A.

Skontaktuj się z naszym Doradcą, aby dowiedzieć się więcej!

Powiązane artykuły

Jeśli nie złoto to co? Światowy rynek surowców.

Hossa na złocie wywołała duże zainteresowanie rynkiem surowców. Zwłaszcza ci, którzy na pokoleniowy wystrzał ceny złota się nie załapali, szukają dla niego alternatywy. Warto więc usystematyzować troszkę wiedzę na temat globalnych surowców. Trzeba spojrzeć pod powierzchnię i starać się zrozumieć mechanizmy kształtujące ceny na tym rynku. W które metale warto zainwestować? Rynek surowców stoi na…
Czytaj artykuł
Rynki w cieniu zadłużenia. Obligacje pod presją, metale szlachetne na fali.

Rynki w cieniu zadłużenia. Obligacje pod presją, metale szlachetne na fali.

Październik na rynkach przynosi mieszankę napięć fiskalnych i obaw o kondycję obligacji. Inwestorzy coraz częściej szukają bezpieczeństwa poza tradycyjnymi aktywami. Złoto i srebro notują wzrost, a Bitcoin po raz kolejny przypomina dlaczego nazywany jest cyfrowym złotem. AKCJE W serialu „1670” obejrzeć można przezabawną scenę, w której Adamczewscy odprawiają pańszczyźnianego chłopa po 50 latach pracy, obdarowując…
Czytaj artykuł
co to cło? rodzaje cła w Polsce

Co to cło i jakie są jego rodzaje? Polska w światowym zamieszaniu

W czasach kiedy zalewani jesteśmy informacjami z frontu wojny celnej, kiedy cła stały się już nie tylko ważnym pojęciem ekonomicznym, ale używane są także (przede wszystkim?) jako szantaż polityczny. Warto przypomnieć sobie podstawowe informacje: co to właściwie za rodzaj podatku i jakie są zagrożenia lub szanse płynące z ryzykownej polityki celnej amerykańskiej administracji. W tym…
Czytaj artykuł

Podatki bankowe, chipy i spadek ceny ropy – wrześniowy obraz rynków

Lokalne i globalne rynki przenikają się ze światem polityki, podatków i geopolityki – od zmian w CIT i podatku bankowym w Polsce, po interwencje rządu USA w sektorze technologii i energii. Wnioski? Rynki nie zawsze grają tak, jakby podpowiadały fundamenty – czasem o wyniku decyduje polityka, pech czy nieprzewidywalny zwrot wydarzeń. AKCJE Poznań to miasto…
Czytaj artykuł

PPK z rekordem: 40 miliardów złotych aktywów. Co oznacza ten przełom?

9 sierpnia 2025 r. Pracownicze Plany Kapitałowe osiągnęły historyczny poziom – wartość zgromadzonych aktywów przekroczyła 40 miliardów złotych. To symboliczna granica, pokazująca, że program na dobre wpisał się w krajobraz finansowy Polski i staje się jednym z filarów długoterminowego oszczędzania. Jeszcze pod koniec 2024 r. w PPK było 30,24 mld zł. W niespełna osiem miesięcy…
Czytaj artykuł
FED co to

FED – co to? Kompetencje i skład

System Rezerwy Federalnej, powszechnie znany jako FED, odgrywa kluczową rolę w funkcjonowaniu gospodarki USA i w znacznym stopniu wpływa także na sytuację globalną. Jako bank centralny Stanów Zjednoczonych odpowiada za stabilność cen, poziom stóp procentowych oraz politykę pieniężną. W obliczu politycznych napięć i zbliżających się zmian personalnych w jego strukturach warto przypomnieć sobie, jakie są…
Czytaj artykuł
POLSTR - nowy wskaźnik zamiast WIBOR - wykresy

POLSTR zamiast WIBOR – co może oznaczać ta zmiana dla rynku finansowego i kredytobiorców?

W świecie finansów niewiele rzeczy wywołuje tyle emocji, co zmiany w sposobie wyliczania oprocentowania kredytów. Do takich zmian właśnie się zbliżamy. POLSTR – nowy wskaźnik referencyjny – ma na dobre zastąpić dobrze znany WIBOR. Zmiana ta może mieć istotne konsekwencje zarówno dla rynku kredytowego, jak i dla kredytobiorców indywidualnych oraz firm. Czy POLSTR rzeczywiście okaże…
Czytaj artykuł

BIULETYN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH – SIERPIEŃ 2025

Zapraszamy do lektury kolejnych naszych publikacji: Biuletynów informacyjnych o UFK w ofercie Phinance oraz komentarza rynkowego Phinance.
Czytaj artykuł

Zobacz również

Aplikuj
teraz
Bezpłatna
konsultacja