Klasyczne sposoby pozyskania kapitału na realizację przedsięwzięcia inwestycyjnego są trzy: kredyt bankowy, emisja obligacji i emisja akcji. Polski rynek kapitałowy jest mocno dysfunkcyjny, jeśli rzecz idzie o ten trzeci sposób. Tym czasem rynek amerykański ucieka w kosmos. W przenośni i dosłownie. Spółka, za którą stoi Elon Musk, planuje pozyskać w drodze emisji akcji rekordowy gigantyczny kapitał.

Jakie były dotychczas największe IPO i jak kursy tych, którzy pozyskali najwięcej wyglądają dziś? Dotychczas największą ofertę przeprowadził naftowy monopolista z Arabii Saudyjskiej. Choć na inwestorów czekało tylko 1,5% akcji Saudi Aramco, to arabskie IPO i tak było największe w historii. Inwestorzy kupili papiery za 25,6 mld dolarów. Dało to wycenę spółki na wydawało się wówczas kosmicznym poziomie 1,88 bln. Był to kamień milowy w realizacji programu, który miał uniezależnić Arabię Saudyjską od dochodów z ropy i otworzyć jej gospodarkę na zagranicznych inwestorów.

Akcje Saudi Aramco w dniu debiutu na giełdzie w Rijadzie (grudzień 2019 roku) kosztowały 35,20 riali, czyli dokładnie 10% powyżej ceny emisyjnej ustalonej na 32 riale. Szybko jednak zaczęły spadać, wychodząc „nad kreskę” dopiero po dwóch latach. Dziś są notowane 4% poniżej ceny emisyjnej mimo, że spółka przygotowuje się do sprzedaży udziałów w obiektach energetycznych i nieruchomościach, co może przynieść nawet 35 mld $.

Na drugim miejscu jest Alibaba. Imperium e-handlu Jacka Ma pozyskało 21,8 mld dol. (19,8 mld euro). Podczas debiutu na nowojorskiej giełdzie NYSE we wrześniu 2014 roku jedna akcja kosztowała 92,70 USD co dawało 36% zysku akcjonariuszom, którzy objęli akcje w ofercie pierwotnej. Dzisiejsza cena 130 USD to 91% wyżej od ceny emisyjnej.

Jednym z największych technologicznych debiutów był też Facebook, dziś Meta, który zebrał 16 mld dol. (14,5 mld euro). Jego wejściu na Nasdaq w maju 2012 roku towarzyszyły poważne problemy techniczne, co wywołało chaos wokół kursu akcji i zapoczątkowało dla pierwszych inwestorów kilka bolesnych tygodni. Cena emisyjna akcji podczas pierwszej oferty publicznej (IPO) w dniu 18 maja 2012 roku wynosiła 38 USD za akcję. Debiut nie był zbyt okazały. Cena na zakończenie dnia wynosiła 38,23 USD. Dziś cena wynosi 610 USD, a to daje stopę zwrotu z ceny emisyjnej na poziomie 1 350% !

SpaceX, Elona Muska proceduje największą w historii ofertę publiczną. Firma rakietowa i satelitarna złożyła poufny wniosek do SEC w kwietniu. 8 czerwca ma rozpocząć się roadshow, którego celem będzie wypromowanie oferty. Jeśli ta przyniesie zakładane 75 mld dolarów, będzie nie do pobicia przez długie lata.

Po więcej artykułów zapraszamy na nasz blog finansowy!